机械自动化

　　本期《有料时间》，我们对话瓦特曼CEO谭胜虎取云晖本钱投资人龚波，配合切磋工业智能化的当下、投资逻辑取将来和局。

　　正在此布景下，以瓦特曼为代表的企业选择切入钢铁冶金、有色金属冶金、能源电力等根本沉工业的高危复杂场景。其焦点径是通过处理现实问题来创制价值。目前，其产物已笼盖国内约60%的头部沉工客户。

　　当前，关税、地缘、智能制制转型等外部冲击，正鞭策钢铁等保守行业加快智能化以提拔合作力，为瓦特曼带来市场机缘。但另一方面，这些冲击也带来转型“摩擦”，影响市场需求节拍。冲击波会从下逛用户向上逛传导，可能延缓或打乱客户对瓦特曼手艺取产物的采购打算。做为企业掌舵者，不克不及仅逗留正在弘大叙事，而必需洞察经济取财产周期，深切理解波动背后的素质，做出务实应对。

　　间接缘由是 “中兴事务”和“华为事务”。这两个事务是实正的分水岭，让全社会告竣一个共识：正在高端制制和焦点手艺上，不克不及把命脉交到别人手里。国度计谋和本钱流向因而发生底子性转向，必需霸占“卡脖子”清单。我们认为，硬科技的汗青性投资窗口，恰是正在阿谁节点被实正打开的。

　　起首，泡沫必定是存正在。从AI、半导体到大模子，几乎所有性手艺的晚期都陪伴泡沫。这并非偶尔，而是一种必然以至必需的现象。泡沫能快速吸引本钱、手艺和人才大量涌入，构成“出奇不雅”的效应，为冲破性立异供给土壤。取其他范畴比拟，工业具身智能更不易构成泡沫。工业场景（如钢铁、有色）具有成熟、量化的验收流程。一项手艺或产物必需通过严酷的尺度证明其不变性、靠得住性和经济价值，才能被采纳。了缺乏实力的玩家盲目入场，避免了“谁都能够进来”的紊乱场合排场。

　　我很是同意。这恰好是中国企业的劣势所正在。我们离工场比来，能扎根正在最实正在的场景里，快速迭代。工业范畴的逻辑是“泡沫更小，报答更实”，你的手艺，正在钢水、铝锭面前几分钟就会现原形。这种务实的，反而有益于专注释决问题的企业建立壁垒。

　　当前工业范畴正处于深刻变化的拐点。宏不雅上，经济正从增量转向存量阶段。增量时代赛马圈地，存量时代则需精耕细做——企业必需依托手艺升级取立异来提效降本。商业摩擦、产能过剩等问题，也进一步催化了转型升级的紧迫性。对AI驱动型公司而言，应把握以下几点：一是自创互联网经验；二是扎根实正在场景：最初，要持久从义。

　　取数年前因报答周期长、投入大而受本钱冷遇的环境分歧，当前该范畴正在手艺成熟、政策指导及本钱转向硬科技的配合感化下，呈现出新的成长态势。行业需求取手艺能力的交汇，为聚焦现实场景的企业供给了机遇。

　　不完满是。我们认为，精准的计谋定位，往往比纯真的手艺劣势更主要。手艺是安身之本，但定位是立命之根。正在资本无限的环境下，你必需回覆：你正在为哪个具体场景、处理哪个具体问题？选择“大场景”或“高确定性场景”，哪怕从边缘环节做起，采用“农村包抄城市”的策略，也比盲目逃求手艺目标更主要。

　　第一，是全面拥抱AI，做最好的使用者，让任何新手艺都能正在我们的场景里快速落地、发生价值。第二，是放眼全球。我们，正在中国如许复杂的市场中出的产物和处理方案，完全具备办事全球市场的潜力。

　　焦点是 “财产拐点”到了。就正在近几年，供需两侧发生了底子性变化。需求侧，生齿盈利消逝，成本高”从能够的“痒点”，变成了关乎企业的“痛点”；供给侧，AI、视觉等手艺的成熟，让处理复杂场景的“智能化”代替了简单的“从动化”，使得用手艺系统性地处理问题成为可能。这两头的变化，配合催生了现正在这个市场。

　　我弥补一个机遇点。正在保守的从动化时代，我们是正在押逐西门子、发那科等巨头。但正在以数据为焦点的智能化时代，中国具有全球最复杂的制制业和数据源，这让我们正在新赛道上取他们坐正在了统一路跑线。我们完全有可能凭仗对复杂场景的深度理解，实现换道超车。

　　当前狂言语模子正在工业焦点环节的渗入尚浅。基于视觉模子的工业检测和操做级从动化/智能化已日趋成熟，是当前投资和使用的从力。别的，具身智能正在工场的现实使用尚少，需正在具体场景中从头堆集，估计3-5年后才能正在部门范畴落地。

　　是手艺壁垒，但深层是 系统能力的差距，即持续、高效的资本投入和能力。这需要时间。

　　前两次互联网创业让我懂了贸易模式和组织。唱工业，我学到最主要的一课是：信赖是焦点。这种信赖来自于可否实正理解客户的痛点，并务实的处理问题。我们必需成为最懂钢铁厂的人，而不只是最懂机械人算法的人。

　　我们预判智能机械人是将来20年改变所有行业的环节力量。创业必需处理实正在问题、创制焦点价值，所以我们选择了规模庞大但从动化程度低、工劣的钢铁冶金、有色金属冶金、能源电力等沉工业范畴。机械人该当去解放那些身处高温、高危的工人，这是手艺最大的善意。公司英文名“Wattman”，意为“像瓦特一样的汉子”，致敬工业之父詹姆斯·瓦特，依靠了我们但愿鞭策新一轮工业智能化变化的初心。

　　从本钱视角看，这个“拐点”同样清晰。以前，工业项目周期长、报答慢，模式是“5年可能赔2-3倍”，这取其时本钱逃逐互联网“快速迸发、百倍报答”的口胃完全不符。因而，即便无机会，也缺乏本钱推力。但现正在完全改变了。中美科技合作从底子上扭转了本钱的预期和耐心，本钱起头系统性、持久地投向智能制制。这不只仅是钱的问题，更主要的是，它吸引顶尖人才构成了正向轮回，为霸占工业硬核难题供给了必需的土壤。

　　当前，全球工业机械人市场规模约492亿美元，中国市场国产化率跨越60%。2025年前三季度，国内工业机械人产量达59。5万套，已超2024年全年总量。

　　对整个行业的期望是，大师能避免低程度、同质化的内卷，配合朝着提拔中国制制业全球合作力的标的目的勤奋。

　　11月17日，成都卡诺普机械人手艺股份无限公司向港交所递交招股书，成为年内又一家寻求港股上市的机械人企业。此前，优艾智合、微亿智制取珞石机械人已于9月底集中递表。